Fiksuotų pajamų vertybinių popierių prekybos strategijos


Obligacijos laikomos labai stabilia investicija ir ekonominio nuosmukio laikotarpiui, padeda apsaugoti investicijų portfelį nuo didelių nuostolių. Apskritai, įvairūs finansų ekspertai pataria, kad obligacijų dalis investiciniame portfelyje turėtų atitikti investuotojo amžių. Pavyzdžiui, jei investuotojui yra 25 metai, tuomet apie 25 proc. Jei investuotojui 55 metai, tuomet obligacijos jau turėtų sudaryti 55 proc.

Investavimas į obligacijas — sužinokite kaip vyksta obligacijų pirkimas ir vertinimas Žmogus nusipirkęs obligacijų, gali planuoti savo būsimas pajamas — išpirkimo metu grąžinamą sumą bei palūkanas.

dvejetainiai variantai 5 minučių sandoriai

Investuotojas iš anksto žino, kurią dieną paskolinti pinigai bus grąžinti ir kada bus išmokamos palūkanos. Investuotojui taip pat nebūtina laukti obligacijų išpirkimo dienos, kadangi šiuos vertybinius popierius jis gali bet kada parduoti kitam investuotojui.

sidabro ateities prekybos strategija

Iš kitos pusės, obligacija — vienas iš sudėtingesnių finansinių instrumentų. Norint, kad investavimas į obligacijas būtų sėkmingas, reikia išmanyti šių vertybinių popierių specifiką, mokėti objektyviai įvertinti galimas rizikas, apskaičiuoti obligacijų pajamingumą ir tikrąją vertę, sugebėti tinkamai valdyti savo obligacijų portfelį bei žinoti geriausias investavimo strategijas.

Visus šiuos svarbius investavimo į obligacijas aspektus toliau ir aptarsime. Obligacijų rizikingumas — kaip įvertinti investavimo į obligacijas riziką? Investuojant į obligacijas būtina suprasti, kad nors šie vertybiniai popieriai yra žymiai saugesni už akcijas, tačiau tai nereiškia, kad jūs visiškai niekuo nerizikuojate.

Fiksuotų pajamų vertybinių popierių prekybos sistema

Obligacijos, kaip ir visos kitos investavimo priemonės, turi savo rizikos laipsnį, todėl prieš atlikdamas obligacijų pirkimą, investuotojas turi gerai pasverti ir įvertinti visas galimas rizikas. Pavyzdžiui, jeigu obligacijas išleidusi bendrovė ateityje nebegalės vykdyti savo įsipareigojimų mokėti palūkanų arba obligacijas išpirktiinvestuotojas gali prarasti dalį arba visus savo investuotus pinigus.

Gera žinia investuotojams yra ta, kad dažniausiai patiems vertinti obligacijų rizikingumo nereikia. Obligacijų riziką ir reitingus įvertina reitingų agentūros, kurios detaliai išanalizuoja emitentų finansinę būklę, ankstesnių atsiskaitymų su investuotojais istoriją bei galimybes ateityje sėkmingai vykdyti savo įsipareigojimus. BBB reitingo obligacijos būtų laikomos vidutinės kokybės, kurių didesnė palūkanų norma kompensuoja padidintą riziką dėl galimo, bet mažai tikėtino emitento nesugebėjimo laiku vykdyti įsipareigojimus.

Tuo tarpu CCC reitingo obligacijos būtų laikomos spekuliacinio lygio, kuomet pablogėjus ekonominėms sąlygoms, kyla reali rizika, jog emitentas nepajėgs išmokėti palūkanų ir išpirkti obligacijų. Iš kitos pusės, reitingo suteikimas yra gana brangus procesas, todėl ne kiekviena bendrovė gali sau leisti reitinguoti išleidžiamas obligacijas.

Kuomet obligacijoms nėra suteiktas reitingas, investicijų rizikingumą yra vertinti žymiai sudėtingiau. Tokiu atveju pats investuotojas turi įvertinti emitento mokumą, finansinius rodiklius bei perspektyvas ateityje vykdyti savo įsipareigojimus. Tai sudėtingas ir daug laiko užimantis darbas, todėl pradedantiems investuotojams rekomenduotume vengti nereitinguotų obligacijų ir pirkti tik tuos vertybinius popierius, kuriems reitingą yra suteikusi patikima agentūra.

Obligacijų pajamingumas — obligacijos kainos ir pelningumo ryšys Daugelis pradedančiųjų investuotojų labai nustemba sužinoję, kad obligacijos kaina ir pelningumas, kaip ir bet kokio kito, viešai prekiaujamo vertybinio popieriaus, kiekvieną dieną gali fiksuotų pajamų vertybinių popierių prekybos strategijos.

Kaip taip gali būti? Juk prieš tai aiškiai rašėte, kad obligacijos prekybos pasirinkimo brokeriai indijoje fiksuotų pajamų vertybiniai popieriai, nes investuotojas iš anksto žino kiek jis uždirbs! Taip, tai tiesa. Obligacijos iš tikrųjų yra fiksuotų pajamų vertybiniai popieriai, tačiau nuo mums įprastų terminuotų indėlių, jos skiriasi tuo, kad nesulaukus obligacijų išpirkimo dienos, jas galima parduoti biržoje, kurioje kainos nuolat svyruoja.

Šis obligacijų privalumas, suteikia joms labai įdomių ir svarbių savybių, kurias toliau ir aptarsime. Obligacijų pajamingumas ir kaina Obligacijos pajamingumas parodo kokią investicijų grąžą gaus investuotojas ir yra svarbiausias rodiklis perkant ar parduodant obligacijas vertybinių popierių biržoje.

Pavyzdžiui, jeigu investuotojas, Eur nominalios vertės obligacijas su 8 proc. Biržoje, priklausomai nuo daugelio faktorių, obligacijų kaina nuolat svyruoja. Kuomet obligacijos parduodamos žemiau nominalios vertės, vadinama, kad jos parduodamos su nuolaida, o kai obligacijų kaina biržoje pakyla ir yra didesnė už nominalią vertę — jos parduodamos su premija. Svarbu suprasti, kad nepriklausomai nuo obligacijų kainos rinkos, jų kuponas nesikeičia ir mūsų pavyzdyje esantis investuotojas, toliau kiekvienais metais gaus po 80 Eur, nepriklausomai kiek rinkoje kainuos jo nusipirktos obligacijos.

Tačiau kas keičiasi — tai obligacijų pajamingumas! Palūkanų normos įtaka obligacijų kainai Kaip minėjome anksčiau, obligacijų kaina rinkoje svyruoja priklausomai nuo daugelio faktorių.

Tačiau iš visų faktorių, įtakojančių obligacijų kainą, reikšmingiausias yra rinkos palūkanų normos kitimas. Juk obligacijos, iš esmės yra pinigų skolinimasis, todėl jei palūkanų norma rinkoje yra maža, bus mažas ir išleidžiamų obligacijų kuponas.

Obligacijų pirkimas: nuo ko pradėti?

Jei rinkos palūkanų norma aukštą, tuomet ir naujai išleidžiamų obligacijų mokamos palūkanos bus aukštos.

Kadangi palūkanų norma rinkoje keičiasi nuolat, vienos obligacijos yra išplatinamos su mažesniu kuponu, o kitos, jau su didesniu. Palūkanų normai kylant, naujai išleidžiamų obligacijų pajamingumas bus didesnis už anksčiau išleistų. Naujos emisijos obligacijos bus patrauklesnės investuotojams, todėl šie pradės pardavinėti anksčiau išleistas ir įsigytas obligacijas, kol šių kaina biržoje sumažės tiek, kad anksčiau išleistų obligacijų pajamingumas, susilygins su naujos emisijos obligacijų pajamingumu obligacijos kainai cep prekybos sistemos didėja jos pajamingumas.

Priešingas procesas vyksta palūkanų normai rinkoje mažėjant, kadangi šiuo atveju, naujos obligacijų emisijos pajamingumas bus mažesnis nei obligacijų išleistų anksčiau. Naujos emisijos obligacijos bus išleidžiamos su mažesniu kuponu nei ankstesnės trijų juodų varnų tūris obligacijos, taigi investuotojams jos bus mažiau patrauklios. Šiuo atveju, investuotojai pradės pirkti ankstesnės emisijos obligacijas su didesniu fiksuotų pajamų vertybinių popierių prekybos strategijos, todėl ankstesnės emisijos obligacijų kaina biržoje didės tol, kol pajamingumas susilygins su naujos obligacijų emisijos pajamingumu obligacijos kainai kylant jos pajamingumas mažėja.

Fiksuotų pajamų prekybos strategijos eurex

Taigi, pradedančiajam investuotojui svarbu suprasti, kad palūkanų normai kylant — obligacijų kaina biržoje krenta, o palūkanų normai krentant — obligacijų kaina biržoje kyla.

Tikrosios obligacijų vertės apskaičiavimas Pinigai šiandien yra verti daugiau nei pinigai rytoj, kadangi laikui bėgant jie nuvertėja dėl infliacijos poveikio.

dvejetainiai variantai namo kraštas

Dėl šios priežasties, šiandien už 50 Eur galime nusipirkti daugiau fiksuotų pajamų vertybinių popierių prekybos strategijos ar paslaugų, nei už tuos pačius 50 Eur galėsime nusipirkti po metų.

Kuom šis investavimo pradžiamokslis yra susiję su obligacijomis?

Kas yra obligacija ir kodėl dalį savo lėšų verta skirti obligacijų pirkimui?

Tuojau sužinosite. Kaip jau aptarėme anksčiau, investuotojas nusipirkęs obligaciją, paskolina pinigus jos emitentui. Paskolinęs pinigus, investuotojas iš esmės atideda savo pinigų panaudojimą iki emitentas išleistus vertybinius popierius išpirks. Priklausomai nuo išpirkimo termino, tai gali užtrukti ir vienerius metus, ir dešimt metų ar dar ilgiau. Žinoma, mainais už paskolintus pinigus, investuotojas gauna palūkanas, tačiau jei pinigai šiandien yra verti daugiau nei pinigai rytoj, kiek iš tikrųjų investuotojas uždirbs iš savo investicijos?

Taigi, kiekvienam investuotojui labai svarbu mokėti įvertinti turimas obligacijas ir apskaičiuoti tikrąją jų vertę. Kitaip sakant, investuotojas privalo žinoti, kiek šiuo metu yra vertos pajamos, kurias už turimas obligacijas jis gaus ateityje. Obligacijų vertinimas iš esmės susideda iš keleto žingsnių: Pirma investuotojui reikia nustatyti palūkanų normą, kurią jis naudos ateities pinigų srautui diskontuoti į dabartinę vertę.

Fiksuotų pajamų santykinės vertės prekybos strategijos

Vėliau investuotojas turės apskaičiuoti emitento mokamų palūkanų dabartinę vertę. Tuomet investuotojas turės apskaičiuoti turimų obligacijų išpirkimo kainos dabartinę vertę. Galiausiai, sudėjęs obligacijų palūkanų ir išpirkimo kainos dabartines vertes, investuotojas apskaičiuos tikrąją obligacijų vertę. Kaip pavyzdį, galime apskaičiuoti Eur nominalios vertės obligacijos su 10 proc.

Diskonto normą galima pasirinkti naudojant fiksuotų pajamų vertybinių popierių prekybos strategijos skirtingų metodų. Tai gali būti planuojamas infliacijos lygis iki obligacijos išpirkimo laikotarpio arba minimali tikėtina grąža, kurią tikisi gauti investuotojas.

  1. Obligacijos | Investavimas į obligacijas - patarimai ir strategijos
  2. Ikili opsiyon siteleri - - EasyPay
  3. Biržos prekių pasirinkimo sandorių reikšmė

Šiame pavyzdyje naudosime 5 proc. Dabar reikia apskaičiuoti emitento mokamų palūkanų dabartinę vertę. Toliau reikia apskaičiuoti turimų obligacijų išpirkimo kainos dabartinę vertę.

Tačiau žiūrint iš esamo laiko perspektyvos, tikroji jo investicijų vertė, įvertinus 5 proc. Taigi, apskaičiavęs tikrąją obligacijos vertę, investuotojas gali palyginti šią vertę su tos pačios obligacijos kaina biržoje arba savo investicijų portfelyje.

Investavimo strategijos

Jeigu obligacijos tikroji vertė yra didesnė už jos kainą biržoje arba portfelyje — tokias obligacijas verta pirkti arba toliau laikyti. Jeigu tikroji vertė mažesnė — tokias obligacijas reikėtų parduoti ir pirkti jų neverta.

opcionų prekybos icici

Obligacijų pirkimas ir pardavimas Taigi, po atliktų analizių nutarėte, kad jūsų investiciniam portfeliui taip pat yra reikalingos investicijos į obligacijas. O gal nusprendėte, kad jums reikalingas atskiras obligacijų portfelis?

S\u0026P 500 indeksas - kaip juo prekiauti ir investuoti

Toliau sužinosite kaip ir kur pirkti obligacijas. Paprastai obligacijos perkamos ir parduodamos pirminėje bei antrinėje rinkose.